Дмитрий Минаков: платформы становятся новой финансовой инфраструктурой

Вице-президент МОО «Московская ассоциация предпринимателей», директор по стратегическому развитию и член Правления АНО «Национальный центр платформенной экономики» Дмитрий Минаков рассказал, как новое регулирование цифровых платформ может повлиять на финансовый рынок и доступ бизнеса к банковским и инвестиционным инструментам.

В сентябре Правительственная подкомиссия по развитию цифровых платформ утвердила «дорожную карту» законодательных инициатив на 2026–2027 годы. Документ предусматривает дальнейшую настройку правил работы цифровых платформ: от регулирования скидок, возвратов и сроков выплат продавцам до требований к отображению стоимости товаров и развития дистанционного государственного контроля. Основная часть изменений должна быть внесена в закон о платформенной экономике, закон о защите прав потребителей и законодательство о государственном контроле.

Основной закон о платформенной экономике вступает в силу 1 октября 2026 года. Одновременно начинает действовать система федерального контроля за соблюдением требований в этой сфере, полномочия по которой возложены на ФАС России.

Для рынка это означает переход от общих правил к более детальной регуляторной модели. Но значение платформенной экономики уже выходит далеко за пределы торговли.

Банк России отмечает, что крупные цифровые платформы активно развивают экосистемы и предлагают пользователям финансовые продукты. Регулятор отдельно указывает, что платформизация меняет конкурентную среду финансового рынка и влияет на финансовую стабильность. В числе предлагаемых подходов ЦБ называет открытую модель, при которой разные финансовые организации получают доступ к цифровым платформам на прозрачных и равных условиях.

Масштаб этого рынка уже можно оценить в цифрах. В 2025 году количество пользователей финансовых платформ в России выросло на 58%, до 8,4 млн человек, а число финансовых организаций и эмитентов, размещавших там свои продукты, увеличилось на 76%, до 255. Общий объём сделок достиг 498,4 млрд рублей, из которых 28,8 млрд рублей пришлось на кредиты.

Отдельно растёт рынок цифрового финансирования. За 2025 год через инвестиционные платформы было привлечено 57,1 млрд рублей, что на 5% больше, чем годом ранее. На рынке цифровых финансовых активов в том же году было размещено 2 007 выпусков на 1,7 трлн рублей, на 179% больше год к году.

«Платформа постепенно становится точкой, в которой пересекаются продажи, расчёты, финансирование и данные о бизнесе. Для предпринимателя это означает более короткий путь от потребности в капитале до конкретного финансового решения. Для банков одновременно появляется новая задача: конкурировать не только продуктом, но и присутствием внутри цифровой экосистемы», - отметил Дмитрий Минаков.

При этом развитие платформ не должно приводить к замыканию финансовых сервисов внутри одной экосистемы. Банк России прямо указывает на необходимость равных условий доступа финансовых организаций к крупнейшим платформам и на единые требования к продаже финансовых продуктов независимо от того, принадлежит экосистема банку или технологической компании.

Для бизнеса это может означать постепенный переход от выбора отдельного банковского продукта к выбору финансовой среды, в которой компания получает расчётное обслуживание, кредитование, страхование, инвестиционные инструменты и сервисы для внешнеэкономической деятельности.

Следующий этап развития платформенной экономики будет определяться уже не только объёмом продаж и числом пользователей. Конкуренция всё больше будет идти за финансовый поток клиента и за способность создать вокруг бизнеса полноценную цифровую инфраструктуру. Именно поэтому регулирование платформ становится одновременно вопросом технологического развития, конкуренции и будущей модели финансирования российского бизнеса.

Изображение (фото): Корпорация развития бизнеса